Phân tích Tiền tệ & Hàng hóa:

Chỉ số Đô la Mỹ

Tuần trước, chỉ số đô la Mỹ có lúc giảm xuống dưới mốc 99.00, chạm mức thấp nhất trong hai tuần là 98.83, do các nhà giao dịch hạ thấp kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất trong tháng này sau những bình luận mang tính bồ câu từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang. Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller tuyên bố ông sẽ ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất nếu áp lực giá cả tiếp tục giảm bớt, đồng thời nói thêm rằng quyết định chính sách tiếp theo của ông sẽ phụ thuộc nhiều vào dữ liệu lạm phát tháng 8 sẽ được công bố vào tuần tới. Các nhà giao dịch hiện đánh giá khả năng có một đợt tăng lãi suất trong tháng 9 là khoảng 50%, giảm so với mức khoảng 63% của ngày hôm trước. Đồng đô la cũng đang đối mặt với áp lực từ sự tăng vọt của đồng yên khi các nhà giao dịch tập trung vào các dấu hiệu can thiệp và đánh giá triển vọng thắt chặt chính sách mạnh mẽ hơn từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản trong năm nay. Chỉ số đô la dự kiến sẽ giảm khoảng 0.7% trong tuần này.

Đồng đô la không hoàn toàn không có điều kiện để phục hồi. Dữ liệu lạm phát của Mỹ vẫn ở mức tương đối cao, và nếu thị trường việc làm cho thấy sự phục hồi trở lại, những kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang duy trì lãi suất cao hoặc thậm chí thắt chặt chính sách hơn nữa trong năm nay có thể sẽ xuất hiện trở lại. Hơn nữa, tâm lý e ngại rủi ro toàn cầu và lợi thế tăng trưởng của nền kinh tế Mỹ so với các nền kinh tế lớn khác cũng có thể cung cấp hỗ trợ cho đồng đô la vào những thời điểm quan trọng. Do đó, thị trường đô la sẽ bước vào giai đoạn được dẫn dắt bởi dữ liệu trong ngắn hạn. Đặc biệt, với việc khả năng tăng lãi suất vào tháng 9 hiện ở mức khoảng 50%, bất kỳ dữ liệu bất ngờ nào cũng có thể gây ra sự điều chỉnh nhanh chóng trong việc định giá lãi suất và khuếch đại sự biến động trong ngày của chỉ số đô la.

Tuần trước, giá giao dịch trong khoảng từ 98.80 đến 99.83. Ban đầu, giá đã kiểm tra mức kháng cự gần 99.80, nhưng sau đó lùi lại do những bình luận mang tính bồ câu từ các quan chức Fed và dữ liệu việc làm ADP yếu hơn dự kiến, trải qua đà giảm trong ba ngày và dần dần dịch chuyển trọng tâm xuống dưới, đóng cửa gần mức 99 và đi ngang tích lũy. Mô hình chung của tuần trước là một cây nến yếu, dao động với bóng nến trên, cho thấy sự kéo lùi sau một đợt phục hồi gặp phải kháng cự. Chỉ số bị đè nặng dưới các đường trung bình động ngắn hạn, trong khi các đường trung bình động trung hạn đi ngang và có xu hướng giảm giá. Chỉ số RSI giảm từ mức trên 50 xuống phạm vi từ trung tính đến yếu, chưa chạm tới vùng quá bán sâu; dải giữa của Dải Bollinger tại 99.37 đã tạo thành một vùng kháng cự mạnh. Cấu trúc trung và dài hạn duy trì một mô hình dao động đi xuống từ các mức cao, với mức 100 hiện đóng vai trò là ngưỡng kháng cự đáng kể. RSI hàng tuần duy trì ở mức trung tính, không cho thấy tín hiệu xu hướng một chiều rõ ràng nào.

Nhìn từ góc độ biểu đồ hàng ngày, chỉ số đô la Mỹ hiện đang giao dịch quanh mức 99.00, với xu hướng giảm ngắn hạn vẫn đang chiếm ưu thế. Chỉ số tiếp tục giao dịch dưới các đường trung bình động hàm mũ 20 ngày và 200 ngày của nó, hiện đang ở khoảng 99.37 và 99.14 tương ứng, kìm hãm đáng kể mọi đợt phục hồi tiềm năng của đồng đô la. Chỉ số RSI 14 ngày đang gần mức 40 và dưới đường trung tuyến 50, cho thấy động lượng thị trường vẫn mang xu hướng giảm giá; tuy nhiên, chỉ báo này chưa tiến vào vùng quá bán nghiêm trọng, gợi ý tiềm năng giảm giá xa hơn đối với đồng đô la. Trong ngắn hạn, mức kháng cự đầu tiên cần theo dõi là đường trung bình động hàm mũ 20 ngày quanh mức 99.37. Nếu chỉ số thiết lập lại vị thế vững chắc trên mức này, nó có thể tiếp tục kiểm tra mức 99.86 (mức cao nhất trong tuần này) và 100.00 (một mức tâm lý). Nếu nó vượt qua mức 99.00 (mức tâm lý) và 98.83 (mức thấp của tuần trước), cần quan sát thêm ở mức 98.56 (mức thấp của tháng trước). Việc phá vỡ dưới mức này sẽ nhắm đến mức hỗ trợ quanh 98.26 (mức thấp của ngày 13 tháng 5). Chỉ việc thiết lập lại trên đường trung bình động hàm mũ 200 ngày mới có thể làm giảm bớt đáng kể cấu trúc giảm giá ngắn hạn.

Hôm nay, cân nhắc bán khống Chỉ số Đô la Mỹ ở mức 99.26, với mức cắt lỗ ở 99.38 và các mục tiêu tại 98.80 và 98.70.

Dầu thô WTI

Vào thứ Sáu, dầu thô giao dịch quanh mức 89.30 USD một thùng, tăng hơn 7% trong tuần, đánh dấu mức hiệu suất hàng tuần mạnh nhất kể từ giữa tháng 7, trong bối cảnh cuộc chiến Trung Đông tiếp diễn và triển vọng hòa bình vẫn còn mờ mịt. Iran và Mỹ đã tiến hành các cuộc tấn công tên lửa đáp trả lẫn nhau trong tuần này, trong khi bộ trưởng quốc phòng Israel đe dọa sẽ tiến hành các cuộc tấn công "tàn khốc" vào cơ sở hạ tầng của Iran, bao gồm cả các cơ sở năng lượng. Trong khi đó, Phó Tổng thống Mỹ JD Vance tuyên bố rằng Mỹ dự định sẽ không tổ chức các cuộc đàm phán hòa bình với Iran cho đến khi nước này ngừng tấn công các tàu thuyền trên Eo biển Hormuz, điều này càng làm tăng thêm áp lực tăng giá lên dầu mỏ, khi Iran bày tỏ quyết tâm đáp trả mạnh mẽ các cuộc không kích mới nhất của Mỹ.

EU đã chính thức tham gia vào các lệnh trừng phạt do Mỹ dẫn đầu đối với Iran, trong khi Hàn Quốc cho biết họ đang cân nhắc vai trò quân sự. Đợt tăng giá này có thể mất đà nếu lưu lượng giao thông ở Eo biển Hormuz gia tăng. Các báo cáo về hoạt động xuất khẩu dầu của Iraq cho thấy trung bình có 2.35 triệu thùng được xuất khẩu mỗi ngày trong tháng 8, chủ yếu qua tuyến đường phía nam. Giá dầu hiện tại đã không giảm mạnh mặc dù các rủi ro vận tải giảm bớt bởi vì tình hình khu vực vẫn tiềm ẩn khả năng bùng phát trở lại. Các hành động quân sự gần đây đã làm trầm trọng thêm những lo ngại của thị trường về sự gián đoạn nguồn cung dầu thô, trong khi các rủi ro an ninh mới đã khiến các nhà đầu tư khó có thể hoàn toàn rút khỏi phần bù rủi ro trên thị trường năng lượng. Trong khi đó, những tín hiệu từ Nga cho thấy sự sẵn sàng thúc đẩy đàm phán hòa bình đã tạo ra một khoảng đệm nhất định cho tâm lý thị trường, cho phép một số nhà đầu tư đánh giá lại các rủi ro nguồn cung tiềm ẩn.

Tuần trước, dầu thô WTI đã khởi xướng một cuộc phản công tăng giá từ các mức thấp của nó, mở cửa quanh mức $83 và giao dịch gần mức $89 một thùng. Mặc dù động lực tăng giá không gia tăng một cách bền vững, xu hướng chung vẫn mạnh mẽ. Động lượng thị trường hiện tại được củng cố đáng kể bởi các sự kiện địa chính trị, có nghĩa là các biến động kỹ thuật rất dễ bị ảnh hưởng bởi những tin tức bất ngờ. Mức kháng cự đầu tiên cần theo dõi là khu vực $92.25 (mức cao của tháng 7) – $94.86 (mức cao của tháng 6). Việc bứt phá thành công và duy trì trên mức này có thể mở ra tiềm năng tăng xa hơn về phía mức tâm lý $100, vốn trước đó là mức đỉnh. Ở phía dưới, mức hỗ trợ chính nằm ở khoảng $86.94 (mức thấp của thứ Sáu). Việc phá vỡ dưới mức này có thể dẫn đến một đợt thoái lui về $85.16 (đường trung bình động 100 ngày) để tìm kiếm sự hỗ trợ mua mới. Nếu các rủi ro địa chính trị tiếp tục hạ nhiệt, áp lực giảm giá về mặt kỹ thuật có thể dần gia tăng.

Hôm nay, hãy cân nhắc mua lên dầu thô ở mức 89.15, với mức cắt lỗ ở 89.00 và các mục tiêu tại 90.50 và 92.00.

Vàng giao ngay

Giá vàng chịu áp lực vào cuối tuần sau khi dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ mạnh hơn dự kiến đã nhen nhóm lại kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất. Giá vàng có lúc đã giảm về gần mức thấp trong ngày là $4,365, giảm hơn 2%, trước khi phục hồi khi đồng đô la và lợi suất Trái phiếu Kho bạc mất đà. Vào lúc đóng cửa, tỷ giá vàng/đô la giao dịch quanh mức $4,430. Sau đợt sụt giảm mạnh vào đầu tuần, vàng giao ngay đã phục hồi thành công toàn bộ số điểm đã mất, phản ánh sự thay đổi trong việc định giá của thị trường đối với một quyết định lãi suất có thể xảy ra tại cuộc họp tiếp theo của Fed. Giữa tuần, giá vàng đã tăng hơn 2%, có lúc tiến sát mức cao $4,510, do những bình luận của ông Waller khiến thị trường giảm bớt kỳ vọng vào một đợt tăng lãi suất của Fed trong tháng 9, qua đó gây áp lực lên lợi suất Trái phiếu Kho bạc và đồng đô la. Động thái mới nhất này đã đảo ngược một phần đợt bán tháo mạnh mẽ diễn ra vào đầu tuần—khi bài phát biểu của ông Walsh tại Jackson Hole và lợi suất toàn cầu tăng cao gây áp lực lên các kim loại quý. Căng thẳng địa chính trị tiếp tục cung cấp sự hỗ trợ biên cho giá vàng, mặc dù giá dầu cao hơn tạo ra rủi ro hai chiều nếu chúng được phản ánh vào kỳ vọng lạm phát và lợi suất. Dữ liệu được công bố vào thứ Sáu cho thấy số lượng việc làm phi nông nghiệp của Mỹ đã tăng 162,000 trong tháng Tám. Con số này vượt xa mức kỳ vọng 56,000 của thị trường, thúc đẩy phản ứng thị trường đẩy đồng đô la mạnh lên. Các chi tiết khác trong báo cáo cho thấy tổng số liệu việc làm của tháng Sáu và tháng Bảy đã được điều chỉnh tăng lần lượt là 11,000 và 44,000, trong khi tỷ lệ thất nghiệp không đổi ở mức 4.1%. Vàng đã không thể duy trì đà phục hồi sau báo cáo thị trường lao động mạnh mẽ, với đà tăng chững lại vào cuối tuần.

Tuần trước, vàng đã trải qua một đợt điều chỉnh đầy biến động, đặc trưng bởi sự sụt giảm mạnh từ các mức cao theo sau là quá trình tạo đáy. Mức cao trước đó được thiết lập ở 4,697 USD (mức cao đạt được vào cuối tháng 8 trước khi thoái lui). Vào đầu tuần, giá tiếp tục giảm, chịu ảnh hưởng từ tâm lý diều hâu từ hội nghị Jackson Hole. Tuy nhiên, dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp mạnh hơn đáng kể so với kỳ vọng đã gây ra một cú giảm nhanh xuống quanh mức 4,365 USD, trước khi lực mua bắt đáy dẫn đến sự phục hồi nhẹ. Cây nến tuần đóng cửa bằng một nến giảm với bóng dưới dài, cho thấy một sự củng cố mạnh mẽ ở các mức giá cao. Từ thứ Hai đến thứ Năm, giá vẫn chịu áp lực, với các đường trung bình động chuyển hướng đi xuống để hình thành kháng cự ngắn hạn. Đêm công bố dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp đã tạo ra một cây nến có bóng dưới dài, chỉ ra một động thái tạo đáy. Chỉ báo MACD đã tạo thành một giao cắt giảm giá ở mức cao và đang có xu hướng đi xuống, trong khi chỉ báo KDJ đã đi vào vùng thấp, gợi ý về một đợt phục hồi ngắn hạn có thể xảy ra.

Triển vọng Kỹ thuật Tuần tới: Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày trên biểu đồ hàng ngày đã phục hồi thành công lên trên đường trung tính 50 sau khi giảm xuống dưới đường này vào đầu tuần, hiện đang ở mức khoảng 51.6. Hơn nữa, mặc dù trước đó đã đóng cửa dưới mức này, nhưng vàng đã giành lại được vị trí trên đường trung bình động đơn giản 100 ngày. Hiện tại, vàng đang giao dịch ở mức xấp xỉ 4,354 USD. Tuy nhiên, đường RSI hàng ngày vẫn đi ngang trên mức 50, và giá vẫn chưa bứt phá dứt khoát lên trên đường trung bình động đơn giản 200 ngày ở mức xấp xỉ 4,534 USD, cho thấy người mua vẫn đang ngần ngại trong việc đặt cược vào một xu hướng tăng ổn định. Ở chiều hướng tăng, vùng 4,472 USD (đường trung bình động đơn giản 134 ngày) – 4,500 USD (mức tâm lý) tạo thành một vùng kháng cự then chốt. Nếu giá có thể ổn định trên vùng này và xác nhận nó là mức hỗ trợ, đường trung bình động đơn giản 200 ngày tại 4,534 USD có thể được coi là mục tiêu tăng giá tiếp theo, theo sau là 4,600 USD (mức tâm lý). Ở chiều hướng giảm, mức hỗ trợ đáng kể đầu tiên được thấy ở khoảng 4,354 USD (đường trung bình động đơn giản 100 ngày), tiếp theo là 4,365 USD (mức thấp của thứ Sáu tuần trước), và sau đó là 4,300 USD (mức tĩnh).

Hôm nay, hãy cân nhắc mua lên vàng ở mức $4,325, với mức cắt lỗ ở $4,420 và các mục tiêu là $4,480 và $4,500.

AUD/USD

Đồng đô la Úc đã vượt mức 0.72 USD trước cuối tuần trước, đạt mức cao nhất trong bốn tháng, được hỗ trợ bởi những kỳ vọng ngày càng tăng về một đợt tăng lãi suất trong thời gian tới và một đồng đô la Mỹ yếu hơn. Đồng đô la Mỹ chịu áp lực sau khi Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller tuyên bố ông sẽ ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất nếu áp lực lạm phát tiếp tục giảm bớt, và các nhà đầu tư đã giảm đặt cược vào một đợt tăng lãi suất của Fed trong tháng này. Tại Úc, dữ liệu GDP quý hai mạnh hơn mong đợi đã củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Ngân hàng Dự trữ Úc có thể khôi phục việc thắt chặt chính sách sau ba đợt tăng lãi suất trong năm nay. Thị trường hiện đang dự báo xác suất 58% cho đợt tăng lãi suất trong tháng này, tăng so với mức 49% trước đó, trong khi đợt tăng lãi suất vào tháng 11 đã được định giá hoàn toàn. Thị trường hoán đổi cũng gợi ý về một đợt thắt chặt 40 điểm cơ bản trong năm tới, tương đương với một đợt rưỡi tăng lãi suất.

Những lo ngại về lạm phát đã lắng xuống. Đồng đô la Úc đang có được đà tăng, được hỗ trợ bởi các dữ liệu tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ, điều này cũng làm tăng kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất sắp tới. Nền kinh tế Úc đã cho thấy khả năng phục hồi đáng ngạc nhiên trong quý hai, củng cố thêm quan điểm rằng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) có thể tiếp tục thắt chặt tiền tệ sau ba lần tăng lãi suất vào đầu năm nay. Do đó, xác suất thị trường dự đoán có một đợt tăng lãi suất trong tháng này đã tăng từ 49% trước khi dữ liệu GDP được công bố lên 58%, và một đợt điều chỉnh lãi suất lên 4.60% vào tháng 11 đã được định giá hoàn toàn.

Tuần trước, cặp AUD/USD đã giao dịch theo mô hình tăng giá ban đầu, kiểm tra các mức cao hơn, và sau đó củng cố gần các mức trước khi có báo cáo bảng lương phi nông nghiệp. Đồng đô la Mỹ yếu hơn đã thúc đẩy cặp tiền này kiểm tra vùng trọng điểm 0.7200-0.7210, đạt mức cao mới trước khi củng cố ở các mức cao hơn. Những bình luận ôn hòa từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã làm giảm lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ, và dữ liệu GDP của Úc mạnh hơn dự kiến đã làm tăng kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất của RBA, cả hai yếu tố này đều góp phần vào sự tăng giá của đồng đô la Úc. Thị trường đang chờ đợi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ vào thứ Sáu như một chất xúc tác ngắn hạn. Tất cả các đường trung bình động trung và dài hạn (đường trung bình động đơn giản 20/50/100/200) đều đang cung cấp sự hỗ trợ hướng lên cho giá, và cấu trúc tăng giá trung hạn vẫn còn nguyên vẹn. Chỉ số RSI đã tăng lên phạm vi 65-70, cho thấy sự thống trị của phe mua nhưng đang tiến gần đến ngưỡng kháng cự quá mua ngắn hạn. Bóng nến trên kéo dài sau đợt tăng vọt gần đây cho thấy áp lực bán đang rình rập ở trên.

Triển vọng kỹ thuật cho tuần tới: Lạm phát của Mỹ, bài phát biểu của các quan chức Fed và biến động của chỉ số đô la Mỹ; các bài phát biểu của giới chức Úc sẽ tiếp tục ảnh hưởng đến kỳ vọng về đợt tăng lãi suất của Úc, và các đợt công bố dữ liệu có thể dễ dàng gây ra những đợt bứt phá đột ngột/giả, làm khuếch đại sự biến động của cặp AUD/USD. Trên biểu đồ hàng ngày, AUD/USD đang giao dịch quanh mức 0.7200, duy trì một diễn biến tăng giá mang tính xây dựng khi giá vẫn nằm trên các đường trung bình động hàm mũ (EMA) 9 ngày (0.7175) và 20 ngày (0.7132). Sự sắp xếp của các đường EMA ngắn hạn trên các đường EMA dài hạn hơn cho thấy xu hướng tiếp tục nghiêng về phía tăng giá, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày ở gần mức 67 đặt cặp tiền tệ này vào vùng tích cực nhưng chưa đưa ra tín hiệu về tình trạng quá mua cực độ, chỉ ra rằng đà tăng vẫn còn nguyên vẹn. Ở phía dưới, mức hỗ trợ ban đầu nằm ở đường EMA 9 ngày quanh mức 0.7175, trong khi đường EMA 20 ngày nằm quanh mức 0.7132, cung cấp một mức hỗ trợ động sâu hơn nếu một đợt thoái lui điều chỉnh xảy ra. Sâu hơn nữa, mức hỗ trợ theo phương ngang xa hơn xuất hiện tại mức tâm lý 0.7100, mức này sẽ chỉ được chú ý nếu cấu trúc tăng giá hiện tại bị phá vỡ một cách rõ ràng. Ở phía trên, hãy chú ý đến mức 0.7264 (mức cao ngày 14 tháng 5), tiếp theo là giới hạn trên gần đó là 0.7300 (một mức kháng cự tâm lý).

Hôm nay, cân nhắc mua lên đối với đồng đô la Úc ở mức 0.7190, với mức cắt lỗ ở 0.7180 và các mục tiêu tại 0.7240 và 0.7250.

GBP/USD

Đồng bảng Anh tiếp tục xu hướng tăng trong nửa cuối tuần trước, vượt qua mốc 1.35 USD và phục hồi từ mức thấp nhất trong hai tuần. Các nhà đầu tư chờ đợi những hướng dẫn mới từ dữ liệu việc làm của Mỹ được công bố vào cuối ngày hôm đó, đồng thời tiếp tục phân tích các tín hiệu từ các ngân hàng trung ương lớn. Nhà kinh tế trưởng của Ngân hàng Trung ương Anh, Hugh Peele, phát biểu vào thứ Năm tuần trước rằng việc tăng lãi suất ngay bây giờ có thể giảm thiểu rủi ro ngân hàng trung ương phải thắt chặt chính sách mạnh mẽ hơn trong tương lai để kiềm chế lạm phát, vốn đã gia tăng do tác động từ cuộc chiến Iran. Thị trường hiện hoàn toàn kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Anh sẽ tăng lãi suất trước cuối năm nay và dự đoán sẽ có một đợt tăng lãi suất nữa trước tháng 3 năm 2027.

Trong khi đó, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller cho biết dữ liệu gần đây đã cho thấy các dấu hiệu của lạm phát, và nếu các dữ liệu sắp tới xác nhận xu hướng này, ông sẽ ưu tiên giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp chính sách trong tháng này. Trước đó, đồng bảng Anh đã phục hồi mạnh mẽ so với các cặp tiền tệ chính sau khi thành viên Hội đồng Thống đốc Ngân hàng Trung ương Anh Hugh Peele nhắc lại lời kêu gọi tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh lên 4% tại một cuộc thảo luận bàn tròn ở Phòng Thương mại Edinburgh. Ông tuyên bố rằng việc tăng lãi suất vượt mức này không đồng nghĩa với một thời kỳ tăng lãi suất mạnh mẽ kéo dài, đồng thời nói thêm rằng việc tăng lãi suất nhanh chóng có thể "ngăn chặn một số động lực bắt kịp ngầm tiềm ẩn".

Tuần trước, đồng bảng Anh khởi đầu tuần với mức giảm so với đồng đô la, rơi từ mức cao và dần dần suy yếu từ quanh mức 1.3620, có lúc chìm xuống mức hỗ trợ Fibonacci quan trọng là 1.3470. Sau đó trong tuần, được thúc đẩy bởi những kỳ vọng về báo cáo bảng lương phi nông nghiệp, nó đã bước vào biên độ giao dịch hẹp từ 1.3470-1.3550, với sự cạnh tranh gay gắt hơn giữa phe mua và phe bán. Cấu trúc tổng thể cho thấy một đợt điều chỉnh giảm ngắn hạn với các đỉnh thấp dần, chỉ ra một giai đoạn củng cố sau đợt thoái lui từ các mức cao hơn. Được tiếp sức bởi những kỳ vọng diều hâu từ Cục Dự trữ Liên bang, đồng bảng Anh đã phá vỡ xuống dưới các mức hỗ trợ ngắn hạn là 1.3580 và 1.3520, đưa phe bán vào vị thế kiểm soát. Biểu đồ hàng ngày cho thấy xu hướng đi xuống nhẹ và liên tục, với biểu đồ MACD thu hẹp và các dấu hiệu của một điểm giao cắt tử thần (death cross) tiềm năng. RSI đã lùi về gần mức trung tính 50, cho thấy sự cân bằng giữa phe mua và phe bán. Thị trường đã bước vào giai đoạn củng cố, với mức 1.3470 đóng vai trò là mức hỗ trợ Fibonacci 50% quan trọng cho đợt kéo lùi này.

Triển vọng Kỹ thuật cho Tuần tới: Tuần tới, thị trường sẽ tiêu hóa dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp, cùng với các bài phát biểu từ các quan chức Ngân hàng Trung ương Anh và Mỹ. Biến động có khả năng sẽ tăng trở lại. Hai kịch bản có thể xảy ra là: Kịch bản A (Kịch bản Cơ sở theo hướng Giảm giá): Nếu dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp mạnh và đồng đô la Mỹ tăng giá, tỷ giá sẽ không thể giữ trên mức 1.3520. Kịch bản B (Kịch bản Phục hồi và Điều chỉnh): Nếu dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp yếu và đồng đô la Mỹ giảm, tỷ giá hối đoái sẽ giữ vững trên phạm vi 1.3530-1.3560, được xác nhận bởi giá đóng cửa hàng ngày. GBP/USD đang giao dịch gần đường trung bình động đơn giản 200 ngày ở mức 1.3446 trên biểu đồ hàng ngày và cao hơn mức thoái lui Fibonacci 50.0% của đợt phục hồi tháng 7-tháng 8. Một sự phá vỡ rõ rệt dưới mức này sẽ mở đường cho các mức hỗ trợ sâu hơn ở 1.3425 và 1.3357, nơi những người mua dự kiến sẽ bảo vệ cấu trúc tăng giá tiềm năng. Về phía giá tăng, mức kháng cự ban đầu nằm ở mức thoái lui Fibonacci 23.6% tại 1.3580, tiếp theo là mức tâm lý 1.3600, với ngưỡng kháng cự tiếp theo ở gần đỉnh chu kỳ neo tại 1.3676.

Hôm nay, hãy cân nhắc mua lên đối với GBP ở mức 1.3508, với mức cắt lỗ ở 1.3500 và các mục tiêu tại 1.3550 và 1.3560.

USD/JPY

Đồng yên đã phục hồi một cách kỹ thuật lên mức thấp nhất kể từ tháng 8 vào cuối phiên giao dịch tuần trước, giao dịch ở mức 155.29 yên đổi một đô la, đưa đồng tiền này vào quỹ đạo đạt mức tăng hàng tuần xấp xỉ 2.5%, hiệu suất tốt nhất kể từ đợt hoạt động mua vào tiền tệ chung của Tokyo và Washington vào cuối tháng 7. Vẫn chưa có sự xác nhận nào cho thấy đợt phục hồi trong tuần này được thúc đẩy bởi sự can thiệp chính thức, mặc dù các nhà giao dịch suy đoán rằng các cơ quan chức năng đã tiến hành kiểm tra lãi suất, điều thường là dấu hiệu báo trước cho sự can thiệp. Thị trường cũng đang cân nhắc triển vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất mạnh mẽ hơn trong năm nay, sau những bình luận mang tính diều hâu từ các quan chức ngân hàng trung ương và áp lực ngày càng tăng từ Mỹ trong việc hỗ trợ đồng yên thông qua chính sách tiền tệ thắt chặt hơn.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản được kỳ vọng sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng này, sau đó là một đợt tăng nữa vào tháng 12. Hơn nữa, đồng yên đã hưởng lợi từ sự yếu đi trên diện rộng của đồng đô la sau khi Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller tuyên bố rằng ông sẽ ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất nếu áp lực giá cả tiếp tục hạ nhiệt. Đồng yên đã mạnh lên đáng kể trong vài ngày giao dịch vừa qua, khiến cặp USD/JPY giảm về quanh mức 155.00. Mức này đã được chứng minh là một ngưỡng hỗ trợ quan trọng trong năm nay, từng đứng vững sau các đợt tăng giá của đồng yên do sự can thiệp vào cuối tháng 4/đầu tháng 5 và cuối tháng 7/đầu tháng 8. Đợt tăng giá mạnh mẽ mới nhất này của đồng yên dường như được thúc đẩy bởi các yếu tố cơ bản hơn là sự can thiệp, làm tăng khả năng cho một đợt phục hồi bền vững hơn.

Vào đầu tuần trước, tỷ giá hối đoái đã biến động quanh mức 160. Tuy nhiên, chịu áp lực từ những tín hiệu diều hâu của các quan chức Ngân hàng Trung ương Nhật Bản cho thấy việc đẩy nhanh quá trình tăng lãi suất và dữ liệu việc làm yếu kém của Mỹ, phe mua đã không thể giữ được mức trên 160, dẫn đến sự sụt giảm nhanh chóng vào nửa cuối tuần. Giá đã giảm từ trên mức 160 xuống mức thấp 155.20-155.30, thay đổi xu hướng ngắn hạn từ đi ngang sang giảm giá. Biểu đồ hàng ngày cho thấy sự sụt giảm nhanh chóng, với việc chỉ số RSI đi vào vùng quá bán, cho thấy sự giải phóng nhanh chóng động lượng giảm giá trong ngắn hạn. Biểu đồ 4 giờ cho thấy một sự phá vỡ dứt khoát dưới đường trung bình động trung hạn, hình thành một kênh giá giảm. Biểu đồ MACD đang mở rộng, nhưng một đợt phục hồi quá bán trong ngắn hạn là có thể xảy ra. Lập trường diều hâu liên tục của các quan chức Nhật Bản đã làm tăng khả năng thị trường định giá về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất vào tháng 9, trực tiếp quyết định sức mạnh ngắn hạn của đồng đô la Mỹ. Bộ Tài chính Nhật Bản tiếp tục đưa ra các cảnh báo can thiệp, khiến thị trường cảnh giác với khả năng can thiệp. (Sina Finance)

Triển vọng Kỹ thuật cho Tuần tới: Chỉ số RSI hàng ngày đang ở mức thấp, và không thể loại trừ khả năng xảy ra một đợt phục hồi kỹ thuật nhẹ (đợt phục hồi trong thị trường giá xuống). Tuy nhiên, miễn là đợt phục hồi không thể vượt qua mức 160, cấu trúc tổng thể vẫn là giảm giá. Nếu cặp tiền tệ này giữ vững trên mức 155.20-30 (mức thấp của tháng 8 và là một khu vực tranh chấp chính giữa phe mua và phe bán), nó có khả năng sẽ bước vào một giai đoạn củng cố ở mức thấp trong tuần tới. Một sự phá vỡ dứt khoát dưới mức 155.20-30 sẽ mở ra không gian cho sự sụt giảm sâu hơn. Một sự phá vỡ dứt khoát dưới 155.20-30 trên biểu đồ hàng ngày cho thấy đợt điều chỉnh gần đây có thể sẽ tiếp diễn, với việc giá có khả năng kiểm tra mức 155.00. Nếu mức này cũng không thể giữ vững, đà giảm có thể mở rộng đến mức 153.99 (mức thấp ngày 23 tháng 2) và 154.00 (mức tâm lý). Ngược lại, nếu áp lực mua mạnh hình thành quanh mức 155.20-30 và đẩy tỷ giá hối đoái lên trở lại, thì mức 156.90 (dải dưới của Dải Bollinger) sẽ cần được chú ý. Việc phá vỡ dưới mức này sẽ nhắm tới mức 158.18 (đường trung bình động 5 ngày). Khu vực bị chọc thủng trước đó hiện đã trở thành mức hỗ trợ.

Hôm nay, hãy cân nhắc bán khống đồng đô la Mỹ ở mức 156.50, với mức cắt lỗ ở 156.70 và các mục tiêu tại 155.80 và 155.50.

EUR/USD

Cặp euro/đô la đã phục hồi lên trên mức 1.16 vào cuối tuần trước, khi sự chú ý của các nhà đầu tư chuyển sang cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu vào ngày 10 tháng 9. Thị trường tiền tệ tiếp tục hoàn toàn định giá khả năng ECB tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lên 2.5% vào tuần tới, đồng thời gần như chắc chắn 100% rằng lãi suất tiền gửi sẽ đạt mức 3% vào tháng 6 năm 2027, ngụ ý sẽ có thêm hai đợt tăng lãi suất nữa vào giữa năm 2027. Về mặt dữ liệu kinh tế, đơn đặt hàng nhà máy của Đức đã tăng 2.5% trong tháng 7, thấp hơn mức tăng 3.7% đã được điều chỉnh trong tháng 6, nhưng vượt xa dự đoán của thị trường về mức tăng 0.3%.

Doanh số bán lẻ của khu vực đồng tiền chung châu Âu đã giảm 0.6% so với tháng trước trong tháng 7, thấp hơn mức kỳ vọng của thị trường là tăng 0.3%, trong khi con số của tháng 6 được điều chỉnh từ mức giảm 0.3% như ước tính trước đó thành mức tăng 0.2%. Trên cơ sở hàng năm, chi tiêu bán lẻ đã tăng 0.6% trong tháng 7, chỉ nhỉnh hơn một nửa so với kỳ vọng của thị trường là 1.1%. Yếu tố then chốt hơn là lạm phát, vì một số số liệu mạnh mẽ trong báo cáo NFP (Ủy ban Chính sách Tài chính Quốc gia) có thể được coi là sự đảo chiều của tình hình yếu kém trong tháng 7. Theo nghĩa này, một báo cáo việc làm mạnh mẽ sẽ cung cấp sự hỗ trợ nhẹ cho đồng đô la, nhưng trừ khi đi kèm với dữ liệu lạm phát mạnh, báo cáo này khó có thể thúc đẩy ủy ban chuyển hướng sang việc tăng lãi suất. Trong khi đó, đồng đô la tiếp tục chịu áp lực sau những bình luận mang tính bồ câu từ Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller, người cho biết các dữ liệu gần đây đã cho thấy các dấu hiệu lạm phát đang yếu đi, và nếu các dữ liệu sắp tới xác nhận xu hướng này, ông sẽ ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp chính sách của tháng này.

Tuần trước, cặp euro/đô la đã gặp phải lực cản sau đợt tăng vọt ban đầu, thử nghiệm các mức hỗ trợ và duy trì trong biên độ giao dịch tổng thể từ 1.1570-1.1640. Đầu tuần, phe mua đã nỗ lực đẩy giá lên nhưng gặp áp lực bán tại khu vực 1.1640-1.1650 (vùng kháng cự của đường trung bình động 200 ngày) và không thể xuyên thủng. Trong nửa cuối tuần, một đợt phục hồi nhẹ đã diễn ra do các phát biểu mang tính bồ câu từ giới chức Fed, giá quay lại củng cố trên mốc 1.1600. Nhìn chung, tuần qua chứng kiến sự thu hẹp biên độ biến động, cho thấy trạng thái đi ngang giằng co ở mức cao. Biểu đồ nến tuần nhiều khả năng sẽ đóng cửa dưới dạng nến Doji/Doji giảm nhẹ, báo hiệu một tín hiệu xu hướng yếu. Cặp euro/đô la đang đối mặt với ngưỡng kháng cự dưới đường trung bình động 200 ngày tại 1.1634, với đường trung bình động 100 ngày tại 1.1564 đóng vai trò là mức hỗ trợ. Chỉ báo RSI đã giảm từ mức cao xuống vùng trung lập, thể hiện mô hình đi ngang.

Triển vọng kỹ thuật cho tuần tới: Tuần tới là một tuần có nhiều dữ liệu quan trọng: CPI của Mỹ và quyết định lãi suất của ECB sẽ định đoạt liệu phạm vi giao dịch có bị phá vỡ hay không. Hãy ưu tiên đánh giá kịch bản bứt phá. Trên biểu đồ hàng ngày, cặp EUR/USD đang củng cố gần mức giá mở cửa, duy trì trên đường trung bình động đơn giản 100 ngày ở mức 1.1564, cho thấy một lợi thế nhỏ cho những người mua tiềm năng, nhưng vẫn nằm dưới đường trung bình của Dải Bollinger. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) 14 ngày đang ở mức 55.80, trong vùng trung lập, gợi ý động lượng ngắn hạn đang cân bằng; nó có thể tiếp tục xu hướng tăng nhẹ hoặc củng cố thêm quanh các mức hiện tại. Ở chiều tăng, kháng cự ban đầu nằm ở 1.1634 (đường trung bình động đơn giản 200 ngày), với mức kháng cự mạnh hơn gần mức tâm lý 1.170 và khu vực 1.1710 (mức cao ngày 20 tháng 8). Ở chiều giảm, hỗ trợ ngay lập tức được xác định bởi đường trung bình động đơn giản 100 ngày ở 1.1564, với sự hỗ trợ sâu hơn ở mức tâm lý khoảng 1.1500, nơi lợi ích mua vào dự kiến sẽ tăng lên nếu cặp tiền tiếp tục xu hướng giảm của nó.

Hôm nay, hãy cân nhắc mua lên đối với đồng Euro ở mức 1.1608, với mức cắt lỗ ở 1.1600 và các mục tiêu tại 1.1650 và 1.1660.

Phân tích Cổ phiếu:

Chỉ số Cổ phiếu ASX 200 của Úc

Tổng quan Thị trường Cơ bản:

Chỉ số Giao dịch Chứng khoán Úc (ASX) 200 đã giảm 14 điểm, tương đương 0.2%, đóng cửa ở mức 9006 vào thứ Sáu, đảo ngược mức tăng khiêm tốn vào buổi sáng và kết thúc tuần với mức giảm gần 1%. Dữ liệu GDP quý 2 mạnh hơn kỳ vọng đã thắp lại những lo ngại của thị trường về một đợt tăng lãi suất khác của Ngân hàng Dự trữ Úc vào cuối tháng này. Tâm lý thị trường thận trọng trước thềm các dữ liệu quan trọng của Trung Quốc vào tuần tới, đặc biệt là Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) và Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của tháng 8, cũng như hiệu suất thương mại. Trong khi đó, các nhà giao dịch đang lo lắng trước thềm báo cáo việc làm của Mỹ. Sự sụt giảm trong các lĩnh vực khai khoáng năng lượng, tiện ích và công nghiệp đã gây áp lực lên thị trường, mặc dù hiệu suất mạnh mẽ trong lĩnh vực khai khoáng phi năng lượng, công nghệ và chăm sóc sức khỏe đã giúp hạn chế đà giảm.

Các cổ phiếu năng lượng yếu kém, với Ampol giảm 5.5%, Woodside giảm 1.4%, và Santos giảm 0.7%. Các công ty có tỷ trọng lớn như BHP Group giảm 2.2%, Computershare giảm 2.9%, PLS giảm 2.3%, và Xero giảm 1.7%. Ngược lại, các cổ phiếu tài chính đã cung cấp sự hỗ trợ, với bốn ngân hàng lớn tăng nhẹ, và một số cổ phiếu công nghệ cũng tăng, bao gồm Wisetech Global (tăng 3.1%). Bốn cổ phiếu ngân hàng lớn đã tăng, và BHP có tỷ trọng lớn tăng 0.9%. Thị trường đã tăng 0.4% trong tuần này, đánh dấu mức tăng đầu tiên trong ba tuần.

Hiệu suất Ngành:

Sự Luân chuyển Lĩnh vực Tuần này

Các Ngành Dẫn đầu: Năng lượng, Vật liệu. Giá dầu quốc tế và hàng hóa mạnh lên đã thúc đẩy đà phục hồi của các cổ phiếu than, lithium và khai khoáng, trở thành lực lượng chính hỗ trợ chỉ số trong tuần này.

Các Ngành Dẫn đầu: Tiêu dùng Không thiết yếu, Hàng Tiêu dùng Thiết yếu, Dịch vụ Viễn thông. Lợi suất trái phiếu tăng đã kìm hãm các lĩnh vực tiêu dùng nhạy cảm với lãi suất, và các cổ phiếu giao dịch không hưởng quyền càng làm giảm hiệu suất của ngành, với dòng tiền chuyển từ cổ phiếu tiêu dùng tăng trưởng sang sự luân chuyển phòng thủ của ngành tài nguyên.

Cổ phiếu Mạnh: Các cổ phiếu tài nguyên như Liontown Resources và Stanmore Resources; Cổ phiếu Yếu: Các cổ phiếu bán lẻ và truyền thông đã chứng kiến những đợt điều chỉnh đáng kể.

Phân tích Kỹ thuật:

Chỉ số chứng khoán ASX200 đã trải qua một đợt đi ngang và sụt giảm ở mức cao với khối lượng giao dịch thấp vào tuần trước, bước vào giai đoạn thoái lui sau khi đạt mức cao lịch sử trước đó là 9296.7. Chỉ số đóng cửa giảm nhẹ trong tuần, với trọng tâm dần dịch chuyển xuống dưới, giao dịch trong biên độ khoảng 8990-9122, đóng cửa gần mức 9006 vào thứ Sáu. Thị trường bộc lộ các đặc điểm áp lực tăng giá và đà phục hồi yếu, với nhiều nỗ lực bứt phá trong phiên nhưng sau đó lại suy yếu vào cuối phiên, cho thấy giai đoạn đi ngang ở các mức cao của một thị trường giá lên. Giá đã phá vỡ xuống dưới đường trung bình động 20 ngày (≈9081), chuyển từ xu hướng ngắn hạn mạnh sang yếu; việc giữ vững trên đường trung bình động 50 ngày (≈8992) đóng vai trò là một mức hỗ trợ quan trọng cho xu hướng tăng trung hạn. Chỉ số RSI đã giảm từ các mức quá mua xuống vùng trung tính (45-50), và biểu đồ MACD đang thu hẹp lại, cho thấy đà tăng đang yếu đi mà không có sự phân kỳ giảm giá rõ ràng. Khối lượng giao dịch tổng thể giảm, và sự sụt giảm không đi kèm với hoạt động bán tháo khối lượng lớn, cho thấy đây là hoạt động chốt lời chứ không phải bán tháo trong hoảng loạn.

Triển vọng Kỹ thuật Tuần tới: Phân tích Ba Kịch bản—Kịch bản Cơ sở (Xác suất cao nhất): Giao dịch theo biên độ giữa 8990 và 9085. Nếu duy trì trên đường trung bình động 50 ngày, giá sẽ dao động trong biên độ này, chờ đợi dữ liệu cơ bản để xác định hướng đi. Khuyến nghị áp dụng chiến lược mua thấp bán cao. Kịch bản Mạnh hơn: Nắm giữ vững chắc trên 9085, kiểm tra biên độ 9120-9150 và có tiềm năng thách thức mức đỉnh lịch sử 9296. Kịch bản Yếu hơn: Một sự bứt phá dứt khoát xuống dưới 8990 và mức giá đóng cửa nằm dưới ngưỡng này, kiểm tra mức 8900; một sự bứt phá xuống dưới 8820 với khối lượng giao dịch đáng kể sẽ báo hiệu một sự điều chỉnh trung hạn. Kỳ vọng Chỉ báo: RSI duy trì ở mức trung tính, MACD tiếp tục đi ngang và một sự tăng hoặc giảm mạnh, một chiều là khó xảy ra trong ngắn hạn; một thị trường đi ngang là điều được kỳ vọng.

Chiến lược Giao dịch (Góc nhìn Ngắn hạn)

Giao dịch Ngắn hạn (Trong ngày - 3-5 Ngày)

Mua khi Giá giảm: Mua khi giá giảm quanh mức 8990-9005 nếu giá ổn định và đóng cửa ở mức dương; đặt lệnh cắt lỗ dưới 8970; mục tiêu đầu tiên là 9075, mục tiêu thứ hai là 9120.

Bán khi Giá phục hồi: Bán khi giá phục hồi quanh mức 9075-9085 nếu giá gặp lực cản; đặt lệnh cắt lỗ trên 9110; mục tiêu đầu tiên là 9010, sau đó là 8990-8900 nếu giá phá vỡ xuống dưới.

Các Điều kiện Quan sát: Nếu giá bị mắc kẹt trong phạm vi 9020-9060, đừng vội vàng mở các vị thế quá lớn; hãy đợi cho đến khi có xác nhận đột phá.

Cảnh báo Rủi ro Quan trọng:

Rủi ro của Các sự kiện Kinh tế Vĩ mô: Lạm phát tại Úc, dữ liệu kinh tế tháng 8 của Trung Quốc, bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ, và sự biến động của lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ sẽ tác động trực tiếp đến hàng hóa và đồng đô la Úc, khiến chỉ số ASX200 giảm điểm tạo khoảng trống giá (gap); kỳ vọng ngày càng tăng về việc RBA tăng lãi suất sẽ đè nặng lên các lĩnh vực tài chính và bất động sản.

Rủi ro Các lĩnh vực: Các cổ phiếu tài nguyên có mối tương quan cao với giá cả hàng hóa quốc tế; các cổ phiếu tiêu dùng và REIT rất nhạy cảm với lợi suất trái phiếu của Mỹ và Úc, và lợi suất tăng sẽ tiếp tục kìm hãm các mức định giá.

Rủi ro Phá vỡ Kỹ thuật: Mức đóng cửa hàng tuần dưới 8990 (đường trung bình động 50 ngày) cho thấy xu hướng ngắn hạn đang suy yếu; một sự phá vỡ dưới 8820 với khối lượng đáng kể sẽ phá hủy logic tăng giá trung hạn và làm khuếch đại khả năng xảy ra điều chỉnh.

Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones

Tổng quan Thị trường Cơ bản:

Chứng khoán Mỹ mở cửa tuần với áp lực giảm nhưng sau đó đã phục hồi mạnh mẽ. Các chỉ số chính cho thấy hiệu suất trái chiều vào cuối phiên nhưng nhìn chung đã quay trở lại đường trung bình động 21 ngày. Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA) giảm nhẹ trong tuần, trong khi S&P 500 và Nasdaq Composite ghi nhận mức tăng khiêm tốn. Chỉ số Russell 2000, một chỉ số vốn hóa nhỏ, đã có lúc giảm xuống dưới đường trung bình động 50 ngày trước khi phục hồi lại những tổn thất trong tuần. Trong khi đó, giá dầu tăng vọt, và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm và 2 năm đã tăng lên mức cao nhất trong 19 tháng. Các lĩnh vực phần mềm, tiền điện tử, nông nghiệp và năng lượng dẫn đầu đà tăng, trong khi các cổ phiếu phần cứng AI cho thấy hiệu suất trái chiều, với Dell Technologies (DELL) và Nvidia (NVDA) thể hiện xu hướng tăng giá.

Nhìn chung, thị trường tuần trước đã chứng kiến sự phục hồi "giảm trước, tăng sau", được thúc đẩy bởi dữ liệu việc làm mạnh mẽ, kỳ vọng lãi suất tăng và một loạt các báo cáo thu nhập liên quan đến AI. Với lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ leo lên mức tương đối cao, giá dầu mạnh lên và khả năng tăng lãi suất ngày càng tăng, các nhà đầu tư có thể tiếp tục giao dịch xoay quanh lạm phát, việc làm và việc hiện thực hóa lợi nhuận trong các cổ phiếu công nghệ trong ngắn hạn.

Hiệu suất Ngành:

Các Ngành Dẫn đầu Tiềm năng (Các ngành tương ứng với 30 cổ phiếu thành phần của Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones)

Công nghệ Thông tin (Microsoft MSFT): Được thúc đẩy bởi sức mạnh tính toán AI và việc thương mại hóa Copilot cho doanh nghiệp; nếu lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ tiếp tục giảm, các cổ phiếu blue-chip tăng trưởng có định giá cao sẽ vượt trội so với thị trường; dòng vốn đang mua lại các vị thế đầu tư dài hạn đã đóng trước đó trong các nhịp giảm.

Tài chính Vốn hóa Lớn (Goldman Sachs, JPMorgan Chase): Được thúc đẩy bởi đường cong lợi suất mở rộng có lợi cho kỳ vọng về biên lãi ròng của ngân hàng; kỳ vọng về các giao dịch M&A và IPO lớn; thị trường đang đánh cược rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng 9, và các cổ phiếu blue-chip tài chính giá trị sở hữu cả thuộc tính phòng thủ và phục hồi, với tỷ trọng rất cao trong Dow Jones và Nasdaq.

Hàng hóa Tư bản Công nghiệp (Caterpillar CAT): Được thúc đẩy bởi kỳ vọng về chi tiêu vốn cơ sở hạ tầng toàn cầu; sự ổn định của giá cả hàng hóa; dòng vốn luân chuyển từ các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng nóng sang các cổ phiếu blue-chip chu kỳ bị định giá thấp.

Các Ngành Đối mặt với Nguy cơ Suy yếu/Áp lực:

Hàng Tiêu dùng Thiết yếu/Hàng Tiêu dùng Phòng thủ Truyền thống (Coca-Cola KO, P&G PG): Kịch bản: Nếu khẩu vị rủi ro của thị trường phục hồi, dòng vốn sẽ chảy ra khỏi các ngành phòng thủ có độ biến động thấp và chuyển sang các cổ phiếu chu kỳ giá trị và tăng trưởng; giá dầu tăng sẽ chèn ép lợi nhuận của người tiêu dùng.

Chăm sóc Sức khỏe (Johnson & Johnson JNJ, UnitedHealth Group UNH): Áp lực ngắn hạn: Hoạt động chốt lời ở các mức cao; nếu dữ liệu lạm phát vượt kỳ vọng và đẩy lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ lên, các lĩnh vực phòng thủ có mức tăng trưởng thấp sẽ hoạt động kém hơn thị trường; sự không chắc chắn xung quanh các chính sách chăm sóc sức khỏe sẽ đè nặng lên các định giá.

Năng lượng (Chevron CVX, ExxonMobil XOM): Rủi ro phân hóa: Nếu giá dầu tăng vọt rồi sau đó giảm trở lại, lĩnh vực năng lượng sẽ trải qua một đợt điều chỉnh ngắn hạn; tình hình Trung Đông rất biến động và không phải là một xu hướng tăng giá ổn định.

Phân tích Kỹ thuật:

Biểu đồ hàng tuần vẫn nằm trong một kênh giá lên trung hạn, với không có sự bứt phá đáng kể nào vào tuần trước. Thị trường đã chuyển từ một xu hướng tăng một chiều sang giai đoạn đi ngang ở mức cao, với vùng hỗ trợ quan trọng 52700-52800 liên tục tìm thấy sự hỗ trợ và đóng vai trò như một vùng phòng thủ tăng giá ngắn hạn. Mức kháng cự tập trung ở 53600-53750, với nhiều nỗ lực vượt qua không thành công, cho thấy động lượng tăng giá đang yếu đi. Chỉ số RSI ngắn hạn đã rơi từ mức cao xuống vùng trung tính, và biểu đồ MACD đang thu hẹp lại, cho thấy động lượng tăng đang chậm lại và không có tín hiệu đảo chiều rõ ràng nào theo hướng giảm. Nến tuần đóng cửa dưới dạng nến doji, cho thấy cuộc chiến giữa phe mua và phe bán ngày càng căng thẳng, chờ đợi việc công bố các dữ liệu quan trọng để xác định hướng đi. Đặc điểm thị trường: Tăng cường sự biến động trong ngày, chịu ảnh hưởng đáng kể bởi lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ và tâm lý địa chính trị Trung Đông; sự luân chuyển phân hóa giữa các cổ phiếu có tỷ trọng lớn, trong đó các lĩnh vực tài chính và công nghiệp cho thấy khả năng phục hồi, trong khi các cổ phiếu tăng trưởng trải qua sự biến động lớn hơn.

Triển vọng Kỹ thuật cho Tuần tới: Ba Dự đoán Kịch bản—Kịch bản Cơ sở (Củng cố ở Mức Cao với Xu hướng Hơi nghiêng về Tăng giá): Giá giữ vững trên mức 52800, củng cố trong phạm vi 53000-53750; chờ đợi dữ liệu CPI được công bố trước khi cố gắng bứt phá lên trên 54200. Xu hướng tăng trung hạn vẫn được duy trì. Kịch bản Bứt phá Lạc quan: Một sự bứt phá mạnh mẽ lên trên mức 53750 với khối lượng đáng kể cho thấy một xu hướng tăng giá mới, nhắm tới mục tiêu 54200-54700. Kịch bản Suy yếu Điều chỉnh: Việc phá vỡ dứt khoát dưới mức 52650 (giá đóng cửa hàng ngày dưới mức này) báo hiệu một đợt điều chỉnh ngắn hạn, kiểm tra mức hỗ trợ quanh 52000. Với lịch công bố dữ liệu dày đặc vào tuần tới, hãy kiểm soát nghiêm ngặt quy mô vị thế của bạn. Nếu chỉ số tiếp tục đi ngang trong biên độ hẹp 53200-53600, đừng vội vàng mở vị thế; hãy đợi dữ liệu CPI vào ngày 11 tháng 9 để bứt phá khỏi biên độ trước khi giao dịch theo hướng của xu hướng.

Chiến lược Giao dịch:

Chiến lược Hoạt động (Góc nhìn Ngắn hạn)

Chiến lược Giá lên (Mua khi giá giảm)

• Mua vào khi giá giảm nếu giá thoái lui về mức 53100-53250 và tìm thấy mức hỗ trợ; mức cắt lỗ dưới 52800; mức chốt lời đầu tiên ở 53650, với mục tiêu xa hơn là 54200 nếu giá bứt phá.

• Những đợt thoái lui cực độ về vùng hỗ trợ mạnh 52700-52800 sẽ tạo ra một điểm vào lệnh tốt hơn cho các vị thế mua.

Chiến lược Giá xuống (Bán tại mức Kháng cự)

• Bán khi giá phục hồi lên 53600-53750 nếu giá gặp kháng cự và giảm trở lại; cắt lỗ trên 53850; mục tiêu đầu tiên tại 53200, với mục tiêu xa hơn tại 52800 nếu giá phá vỡ xuống dưới.

Cảnh báo Rủi ro Quan trọng:

Các sự kiện Kinh tế Vĩ mô Quan trọng (Nguồn gây ra Biến động Lớn nhất): Ngày 11 tháng 9: Dữ liệu lạm phát CPI tháng 8 của Mỹ, trực tiếp phản ánh vào kỳ vọng tăng lãi suất trong tháng 9 của Fed; lạm phát cao hơn dự kiến sẽ đẩy lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ lên và kìm hãm định giá chứng khoán Mỹ; lạm phát giảm sẽ có lợi cho sự phục hồi của các tài sản rủi ro.

Phần bù Rủi ro Địa chính trị: Tình hình Trung Đông đang diễn ra liên tục làm xáo trộn giá dầu và sự e ngại rủi ro; những tin tức bất ngờ có thể gây ra những khoảng trống giá tức thời trên chỉ số.

Tính mùa vụ và Dòng vốn: Trong lịch sử, chứng khoán Mỹ thường yếu vào tháng 9, và áp lực chốt lời ở các mức cao vẫn tồn tại.

Rủi ro Kỹ thuật: Nếu các mức hỗ trợ 52800 và 52650 bị phá vỡ liên tiếp, xu hướng tăng trung hạn sẽ bị đe dọa.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trong tài liệu này (1) thuộc quyền sở hữu của BCR và/hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó; (2) không được phép sao chép hoặc phân phối; (3) không được đảm bảo là chính xác, đầy đủ hoặc kịp thời; và, (4) không cấu thành lời khuyên hoặc một khuyến nghị nào của BCR hoặc các nhà cung cấp nội dung của nó liên quan đến việc đầu tư vào các công cụ tài chính. Cả BCR và các nhà cung cấp nội dung của nó đều không chịu trách nhiệm cho bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ bất kỳ việc sử dụng thông tin này. Hiệu suất trong quá khứ không phải là một sự đảm bảo cho kết quả trong tương lai.